如何抢占信息产业制高点?6G概念股走强!


2024年7月24日,A股6G概念股表现强势,金信诺20cm涨停,世嘉科技封板,鼎通科技、上海沪工、通宇通讯等公司走强。

相比5G,6G的技术指标堪称跃进式升级,运行速度可以达到TB级别,延迟率仅是微秒(百万分之一秒)级,不仅增加了通信安全性,覆盖范围更是天地空全融合。

“1G空白、2G跟随、3G突破、4G并跑、5G超越”,我国在6G专利技术上处于领跑地位。

据日本的调查显示,在通信技术、量子技术、基站和人工智能等9个核心技术领域,6G的专利数相比较来看,中国占据了40.3%,位居世界第一,领先美国(35.2%)、日本(9.9%)和欧洲(8.9%)。

基于6G的独特优势,其技术趋势集中在天地大融合技术、超维度天线技术和太赫兹波段等方面。

工信部6G研究组发布的白皮书指出,6G将呈现出沉浸化、智慧化、全域化等特征,创造出八大落地场景:沉浸式云XR、全息通信、感官互联、智慧交互、通信感知、普惠智能、数字孪生和全域覆盖。

巨大的应用场景催生更加庞大的市场规模,据中国移动预测,到2025年,5G将拉动国内近10万亿元的市场规模,而6G商用后将引爆更大的市场。

6G要解决的是无处不在的智能互联,因此当前的移动通信基础设施将面临重构。

从5G到6G,技术的跃进式演进,将带动各种前沿科技逐步产业化落地,催生出巨大的投资机遇。

数字经济“十四五”规划中就指出,要加快布局卫星通信网络,推动卫星互联网建设。可以预见,在未来一段时间,卫星互联网的布局将加速推进。

上世纪80年代起,人类便开始探索通过发射卫星进行全球通信,铱星和摩托罗拉合作的“铱星计划”、劳拉和高通发起的“全球通”都是那个时代的产物,但最终都基本以失败告终。

2014年开始,马斯克的SpaceX、 印度电信大亨苏尼尔·米塔尔主导的OneWeb,都开始向太空进发。“星链计划”中,Space X就计划发射4.2万颗卫星,实现全球网络覆盖。

马斯克之前发推称:1469颗“星链”卫星处在运行状态,激光链接即将激活。

星链目前的试用速度已经超过200Mbps,速度超过了美国95%的宽带,是5G的2倍。

但这还远远不及6G的水平。6G的网络延迟是微秒级别,而星链目前的延迟在20毫秒到40毫秒之间。

卫星是一种容量低的互联网接入方式,想要实现全球覆盖,需要发射更多的卫星,才能够保持高网速。这也马斯克计划发射4.2万颗卫星的原因。

未来的移动通信技术的比拼已经从地面上升到太空。我国已有多家企业开始布局,航天科技和航天科工分别拿出了“鸿雁星座”和“虹云工程”计划,并发射了试验卫星。

根据计划,“鸿雁星座”要发射超过300颗低轨卫星,“虹云工程”发射156颗,再加上其他企业,“十四五”期间的发射数量就高达2198颗。

美国卫星产业协会统计,2015-2018年,全球卫星产业收入增长年均保持在3%左右,2018年达到2774亿美元。赛迪智库预计,未来到2030年,我国卫星互联网市场规模将提速到千亿级别。

由于卫星互联网仍处在起步阶段,卫星制造、卫星发射、地面设备和卫星运营等上游产业将率先受益。

在卫星产业链中,卫星发射、卫星制造、地面设备及运营服务收入占比分别为2.24%、7.03%、45.13%和45.6%,运维服务是最具价值的产业分支。不过,由于整个市场蛋糕的快速扩容,各个板块的龙头企业都有机会。

2021年4月,中国卫星网络集团(“星网集团”)正式挂牌成立,标志着“国家队”正式出征,我国卫星互联网产业进入加速阶段。

和而泰(002402.SZ)旗下的铖昌科技主营T/R微波毫米波射频芯片,是国内唯一能够承担国家级大型发射任务的民营企业,其产品已经用于北斗二代导航、卫星通信等重大项目。

T/R芯片主要用于雷达,特别是相控阵雷达,美国已将现役F-15C、F-15E、F-18E战机全面升级为有源相控阵雷达,F22和F35则必须搭载;萨德反导系统中单个相控阵系统就有多达上万个T/R组件。作为核心部件,T/R芯片预估占雷达成本的40%-50%,足见其重要地位。

而卫星T/R 组件的性能要求更高,铖昌科技的收入中超9成来自星载业务。国金证券测算,到2025年T/R芯片市场规模将提升至823亿元,其中低轨卫星为150亿元。

由于行业壁垒极高,除铖昌科技外,国内掌握相控阵T/R芯片的企业还有中国电科13所和55所,其每年出货量在10-15亿颗,而铖昌科技仅能达到几十万颗,市占率较低。

2018-2020年,铖昌科技实现营收9984.78万元、1.33亿元和1.75亿元,扣非净利润0.49亿元、0.64亿元和0.81亿元,呈现快速增长的态势。

随着下游市场需求的爆发,作为我国极少数的“种子选手”,亦是资本市场的“稀缺标的”,铖昌科技大有可为。

航天投入和产出的比值是1:10,卫星互联网对下游应用市场规模的拉动可达上万亿元。因此,卫星应用及运营服务空间广阔。

基于北斗产业的加速落地,北斗星通(002151.SZ)逐渐走出了过去的阴霾。其业务涉及北斗产业的上中下游,高精度卫星定位芯片在测绘、无人机和农机领域的应用,卫星导航业务2021年上半年收入7.7亿元,同比增长24.11%;汽车智能网联实现收入6.66亿元,同比增长55%。下一代核心芯片的量产,北斗三号系统的全面建成,业绩有望继续放量。

其次,航天科技旗下,主营卫星制造和应用的中国卫星;卫星空间段运营的中国卫通等,都将在卫星互联网大战略中受益。

太赫兹通信是电子学向光子学的过渡,它有效解决了频段资源日益稀缺的窘境。被认为是6G时代的核心通信技术。

2020年6月,一颗名为“电子科技大学号”的卫星在太原成功发射,它将在太空进行太赫兹通信技术实验,被称为“全球首颗6G实验卫星”。

近期,我国创造出全球太赫兹无线通信最高实时传输纪录,显示出在该领域的领先地位。

除了移动通信外,太赫兹还广泛应用于大型安检仪器、精密医疗仪器以及军工雷达等领域。

中国联通已成立太赫兹联合创新中心;天银机电、子公司华清瑞达曾承接了解放军某部的太赫兹通信技术实验项目,并已成功交付。是上市公司中极少的已经产生业绩的企业。

从5G到6G,超大规模天线技术持续升级,超大规模的智能天线将可以应用于高铁、飞机等高速场景、城市宏覆盖、精准定位等领域,实现全域覆盖下的无边界链接。

其中,智能超表面(RIS)和电磁波角动能是两大研究方向。智能超表面可以使天线更智能,通过重构传播环境,实现低成本地功耗的大规模使用;电磁波角动能则可以实现不消耗额外频谱和时间的情况下,提升频谱效率。

工信部IMT-2030(6G)推进组已经与中国移动、中国电信、中兴通讯、华为、紫光展锐等进行相关的技术研发。中兴通讯则携手中国联通,完成了业界首个智能超表面反射面板在5G中频的技术测试。

不过,超大规模天线技术研发还处于理论认证和实验阶段,产业落地还面临很多不确定性,还远未给相关企业贡献业绩。

相比较来看,6G产业中的卫星互联网是产业落地的前提和基石,目前已经进入加速推进阶段,相比太赫兹和超维度天线,更值得重点关注。

每当新一代移动通信启动商用时,下一代移动通信的研究就已开始启动,站在当下的时间点,撬动超10万亿规模的6G时代,正加速到来。

作为下一代信息产业的制高点,这又是一场不能输的“战争”。